安东环球-稳定安全的期货、外汇原油、指数、股票一站式交易服务平台!
当前位置:主页 > 金融资讯 > 港股资讯 >

招商证券上调百富环球(00327)目标价至12港元 指业绩符合预期且长期向好

2021-08-22 04:12

凤凰网港股|招商证券(600999,股吧)(香港)发研报指,百富环球2021年上半年业绩符合其早前发布的正面盈利预告(公告链接),净利润同比增长超过30%。在EMEA、LACIS和USCA强劲增长的推动...

安东环球网|招商证券(600999,股吧)(香港)发研报指,百富环球2021年上半年业绩符合其早前发布的正面盈利预告(公告链接),净利润同比增长超过30%。在EMEA、LACIS和USCA强劲增长的推动下,收入增长至33亿港元(同比增长31%,而该行估计为+26%),创历史新高。安卓POS机的收入在上半年同比飙升86%至13亿港元,占收入的近40%。由于外汇逆风和零部件短缺,毛利率在2021年上半年小幅下降至40%(而2020年上半年和下半年分别为41.6%和41.2%)。净利润同比增长34%至5.15 亿港元(每股收益为0.45 港元)。

对于2021年,管理层将其收入增长预期提高至25%以上(此前为超过10%),这得益于强劲的订单前景和不断上升的安卓POS机渗透率(安卓POS具有更高的平均售价)。百富环球将利润率指引下调1个百分点,现预计毛利润率在38-40%(此前为39-41%),营业利润率在17-19%(此前为18-20%),以反映汇率不确定性和成本增加。该行认为较高的成本影响将在短期内被安卓产品占比的上升(3-5年内达80-90%)抵消。百富环球预计

百富环球计划在广东惠州建设新的生产基地,为了1)扩大产能(将达到每年2,200万以上,现在年产能为1,200万),以及2)强化供应链。新工厂最早将于2022年四季度竣工,并于2023年二季度投产。该行相信增加的产能有助于支持百富未来的需求增长和利润率提高。

百富环球的股价在过去一年上涨了两倍,反映了强劲的盈利增长和不断提高的股东回报(派息率为25.5%,而去年上半年仅为20%)。公司的估值为9倍和7倍的2021年和2022年市盈率,该行认为仍然不高。长期前景是积极的,因为POS机在新兴国家的渗透率仍然不足。该行上调预测并将目标价上调至12港元,因为该行滚动基期至2022年,基于10倍前瞻市盈率(此前基于2021年前瞻市盈率)。


:
、,,。
关键词:[db:TAG标签]

上一篇:Option Jack:料恒指底部在今年11月出现

下一篇:【行业一线】半年报业绩靓丽,纺织业盈利复苏能否持续?

声明本站分享的文章旨在促进信息交流,不以盈利为目的,本文观点与本站立场无关,不承担任何责任。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。本站拥有对此声明的最终解释权。

400-8428959

联系热线

关注我们

扫描二维码,关注安东环球官方微信,了解更多动态。
新浪微博添加关注
在线咨询 分析顾问微信客服
扫一扫添加微信
x

在线预约

x
长按图片 添加微信公众号