盘后机构策略：市场风格或面临再平衡 滞涨板块在短期或有望胜出

德讯证顾认为，三大指数继续分化，相对而言沪强深弱，大金融、大消费走强，宁德时代(300750,股吧)等锂电股大跌。题材再次高低切换，依旧保持板块轮动格局。低位的地产家居、医美、食品饮料、服装家纺表现不俗，高位高景气赛道则分化严重。近期国内宏观数据整体偏弱，但市场反映已比较充分，预计8月末本轮散点疫情扰动会消散，9月末基本面预期开始修复。同时，信用风险对市场的压制缓解，但有序释放还需时间。

百瑞赢指出，策略上，大盘从上周就在3500点上方震荡盘整，场内有资金想要进攻，但是同样谨慎资金也不少，每逢冲高时都有获利盘借机出货，以至于市场凝聚性较弱，再加上创业板不断回踩，更是拖累了大盘的修复，所以操作上以谨慎为主，提防市场反弹失利回踩的可能，短线持续关注场内多空博弈的情况。

国联证券认为，展望后市，从长期看，房地产调控升级、理财打破刚兑等均使得权益资产吸引力有所提升，从横向对比看，今年以来，主要国家股指均创新高，而国内股指涨幅相对落后且估值处在全球相对较低水平，也使得A股或有较大的补涨需求。但短期内，全球疫情呈现反弹、中美10年期国债收益率触底回升，风险偏好或有所下降，市场风格或面临再平衡，滞涨板块在短期或有望胜出。建议关注以下主线：一是前期涨幅较小的银行、非银等大金融板块；二是在稳增长压力下，受益基建提速的水泥和工程机械等板块机会；三是成长板块分化加剧下，估值较低的中小成长有望持续表现。